En el Madrid, de la Primera Guerra Mundial (1914-1918), una cupletista muy famosa conocida como la Bella Charito (Sara Montiel) triunfa en el teatro Chantecler. Por su belleza y simpatía, es pretendida por todo tipo de hombres, incluidos los políticos, que siempre la están obsequiando con todo tipo de joyas y regalos, pero ella se ha enamorado de un joven periodista, Federico de la Torre (Alberto de Medoza) que en realidad es un vividor, hasta que haciendo una gira por San Sebastián, en el pueblo de Oyarzun, del que el director nos muestra con gran colorido las fiestas populares de allí, conoce a un joven vasco que se enamora inocentemente de ella pues no sabe a qué se dedica, algo que está mal visto por la sociedad hipócrita de aquella época. La Bella Charito se acaba enamorando de él que la presenta a su familia, unas tías que adoran a todo lo que huela al "carlismo" y Santi (Luigi Giuliani) les cuenta que su novia es carlista, para que la acepten. Parece que la vida la va a cambiar a Charito y ella está dispuesta a hacerlo pero unos amigotes de Santi le explican maliciosamente quien es en realidad su novia, pues la han visto actuar en el teatro y Santi no lo puede resistir y corre desesperado hacia el mar...