Proyecto iniciado en agosto de 1975 e interrumpido pocos días después. Retomado de nuevo 27 años más tarde, el rodaje de la obra se prolonga a lo largo de octubre y noviembre de 2002 y el film se estrena en noviembre de 2003. Película dirigida y coescrita por Jacques Rivette.

Narra la historia de Julien (Jerzy Radziwilowicz), relojero especializado en la reparación de antiguos relojes de péndulo, sueña en un bar un encuentro con una antigua amiga, Marie (Emmanuelle Béart) y, al despertar y salir a la calle, se encuentra casualmente con ella. Se citan para el día siguiente en el Bar Cruz Roja a las tres de la tarde. Tras diversos encuentros, Marie se traslada a vivir con Julien. La trama amorosa se entrecruza con una trama oscura de chantaje, que Julien hace a una mujer misteriosa, Madame X (Anne Brochet), al haber caído en sus manos pruebas documentales de que se dedica a la venta de antigüedades falsas certificadas y se halla involucrada en una extraña muerte. La convivencia de Marie y Julien ha de afrontar las dificultades derivadas de la conducta inestable de Marie y de las incidencias del chantaje que Julien comparte con ella. Las dos tramas, la amorosa y la extorsionadora, se hallan relacionadas en un contexto en el que se funden realidad y ficción, sueño y vida.

La música se limita a la canción "Our Day Will Come", que aparece sobre los créditos finales. Su interpretación corre a cargo de Blossom Dearie, acompañado por un cuarteto de flauta, piano, violín y percusión. El soundtrack adquiere una importancia superior y ofrece sonidos potentes de carrillones de relojes, cantos de pájaro en el jardín, cascabel del gato "Nevermore", ruído del tráfico de vehículos y los que acompañan el movimiento de puertas, ventanas, cerraduras y objetos como la maleta, platos, cubiertos, etc. La fotografía, de William Lubtchansky ("Lundi matin", "La bella mentirosa"), construye imágenes llenas de vida y relieve, gracias al uso de una excelente iluminación que multiplica las zonas de sombra y penumbra. Describe las escenas con parsimonia, movimientos suaves de cámara, travellings breves y encuadres estáticos. La interpretación de los dos protagonistas es excelente, tanto la del actor polaco Redziwilowicz ("Sin final", "El hombre de hierro"), como la de Béart, que llena su personaje de encanto y emotividad, pese a la dificultad del papel. El guión crea en torno a un relato complejo, ambientes de intriga que sorprenden y cautivan. La dirección de Rivette brilla con luz propia en una magnífica puesta en escena y en la construcción de una narración muy visual.

Película portadora del sello personal del veterano autor. En ella se mezcalan realidad y ficción, fantasía y ensueño, como sucede en las viejas leyendas, las fábulas inmemoriales y los cuentos milenarios de la cultura de todos los pueblos.