Peter Jackson, ganador del Premio de la Academia®, continua su aventura en la Tierra Media siguiendo la aventura del Hobbit Bilbo Bolsón (Martin Freeman), el Mago Gandalf el Gris (Ian McKellen) y 13 Enanos, comandados por Thorin Escudo de Roble, en un viaje para reclamar el Reino Enano de Erebor. Mientras se dirigen al este, se encuentran con Beorn, que puede cambiar de piel, y con las arañas gigantes en Mirkwood, el bosque traicionero. Evitando ser capturados por Legolas (Orlando Bloom) y los elfos silvanos, viajan con Bard el Arquero a la Ciudad del Lago y finalmente a la Montaña Solitaria, donde se enfrentan al mayor peligro, el dragón Smaug. Con un reparto lleno de estrellas y los mágicos efectos especiales del galardonado Weta Workshop de Jackson, la épica historia de Tolkien cobra vida como nunca antes se había imaginado.