Catherine Hardwicke dirige un suspenso fantástico que propone un inquietante giro del clásico cuento de hadas. Durante años los habitantes de Daggerhorn han mantenido una incómoda tregua con un hombre lobo, pero esto termina cuando la bestia cambia las reglas del juego al matar a la hermana mayor de la joven y valiente Valerie (Amanda Seyfried), quien además ha sido prometida en matrimonio a un hombre aunque está enamorada de otro. Valerie se verá afectada por las sangrientas acciones del monstruo. Cuando un cazador de hombres lobo les advierte que la bestia tiene forma humana durante el día y se encuentra entre ellos, el pánico aumenta a medida que lo hace el número de muertes. Valerie descubre que tiene una conexión única con el lobo que les mantiene inexplicablemente unidos, por lo que se convierte en la mayor sospechosa y a la vez en la carnada.